طرح خاص للمستثمرين المؤهلين
بدأ بنك الجزيرة طرح صكوك رأسمالية من الشريحة الثانية مقومة بالريال السعودي عبر طرح خاص لمستثمرين مؤهلين داخل المملكة. يأتي الإصدار ضمن برنامج صكوك رأسمالية تبلغ قيمته الإجمالية 3 مليارات ريال، فيما تتحدد القيمة النهائية للطرح وشروطه وفق ظروف السوق ونتيجة عملية بناء الطلب.
حدد البنك الحد الأدنى للاكتتاب عند مليون ريال، وهو أيضاً القيمة الاسمية للصك الواحد. وتتولى الجزيرة كابيتال والراجحي المالية إدارة الطرح، ما يضع الإصدار ضمن سوق أدوات الدين المحلية الموجهة للمستثمرين ذوي الملاءة والخبرة.
الاستحقاق وخيار الاسترداد
تبلغ مدة استحقاق الصكوك 10 سنوات، مع إمكانية استردادها بعد انقضاء نصف المدة، إضافة إلى حالات أخرى منصوص عليها في مذكرة الطرح. أما سعر الإصدار والعائد فسيجري تحديدهما وفق أوضاع السوق، بما يشمل مستوى أسعار الفائدة والطلب على أدوات رأس المال المصرفي.
تصنف صكوك الشريحة الثانية عادة ضمن رأس المال المساند للبنوك، وتستخدم لتعزيز القدرة على امتصاص الخسائر ودعم النمو في الأصول والتمويل. وبالنسبة للمستثمر، فإن العائد المتوقع يجب أن يوازن بين طول الأجل، وشروط الاسترداد، ومرتبة الأداة في هيكل رأس المال.
خلفية الأداء المالي
جاء الطرح بعد أن سجل بنك الجزيرة نمواً في صافي أرباح الربع الثالث بنحو 18% على أساس سنوي إلى 472 مليون ريال. واستفادت النتيجة من نمو صافي دخل التمويل والاستثمار، والدخل من توزيعات الأرباح، وصافي دخل تحويل العملات، إلى جانب دخل العمليات الأخرى.
ارتفع صافي الدخل من التمويل والاستثمار 20% خلال الربع، فيما زاد الدخل من الاستثمارات والتمويل 11% بدعم من محفظتي التمويل والاستثمارات. هذه المؤشرات توفر قاعدة تشغيلية داعمة قبل إضافة الصكوك الجديدة إلى هيكل رأس المال.
لماذا يلجأ البنك إلى الصكوك؟
تسمح أدوات الشريحة الثانية للبنوك بتنويع مصادر رأس المال بعيداً عن الودائع والأسهم العادية، كما تمنحها مرونة أكبر في تمويل التوسع مع المحافظة على هوامش الأمان الرقابية. وتبلغ القيمة السوقية لبنك الجزيرة قرابة 14 مليار ريال، وهو ما يجعل حجم البرنامج ملحوظاً مقارنة بقيمة البنك السوقية.
ما الذي يجب متابعته؟
سيترقب المستثمرون الحجم النهائي للإصدار، والعائد، ومستوى التغطية، وشروط الاسترداد التفصيلية. كما سيظهر أثر الإصدار لاحقاً في تكلفة التمويل ونسب كفاية رأس المال، وفي قدرة البنك على تحويل السيولة الجديدة إلى نمو مربح في محفظة التمويل دون زيادة غير منضبطة في المخاطر الائتمانية. وستوضح الإفصاحات اللاحقة مدى إقبال المؤسسات المحلية على الأداة الجديدة.
